(서울=연합뉴스) 이봉석 기자 = 한화증권은 12일 S-Oil에 대해 경질 석유 수요의 강세로 지속적인 수혜가 예상된다면서 투자의견 "매수"와 목표주가 9만4천원을 제시했다.

차홍선 연구원은 "경질 석유 수요의 강세지속으로 향후 영업이익은 1조3천218억원에서 1조1천400억원으로 줄어든 가운데 안정될 것"이라며 "수익과 직결되는 복합정제마진은 배럴당 6달러 이상에서 형성될 것"이라고 전망했다.

차 연구원은 "경질석유 신규수요는 연간 100만 배럴에서 280만배럴 사이로 움직일 것으로 예상하는 반면 경질 석유 공급은 연간 100만 배럴로 전망돼 공급과잉의 가능성은 적을 것"이라고 예상했다. 그는 "4조5천억원 내에서 2공장을 건설한다며 중장기적으로 주가는 13만원에 도달할 것"이라고 내다봤다.

그는 "원유정제시설(CDU)와 고도화시설을 함께 건설할 수 있는 회사는 세계적으로 적다"면서 "경질 석유의 복합정제마진이 지속적으로 강세일 것으로 예상되므로 2공장 건설은 기업가치 증대로 직결될 것"이라고 설명했다.

anfour@yna.co.kr
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