-SK온, 윤활유·냉각 기술 품고 경쟁력 강화
 -지분 매입·유증 등 9조5,000억 순차입금 감축
 -전통에너지·전기화 통합 포트폴리오 완성

 SK이노베이션이 자회사 SK온과 SK엔무브 합병과 대규모 자본확충을 결의했다. 

 세 회사는 30일 각각 이사회를 열고 합병 안건을 의결했다. 이에 따라 SK온이 SK엔무브를 흡수합병하고, 합병법인은 오는 11월 1일 공식 출범한다. 또한 SK이노베이션과 SK온은 각각 이날 이사회에서 제3자 배정 유상증자 안건을 의결하는 등 대규모의 선제적 자본확충에 나서기로 했다.

 SK이노베이션은 이번 합병으로 양사의 사업간 결합 시너지로 추가 수익이 창출되고 재무건전성이 한층 강화될 것으로 전망된다. 이번 합병에 따라 SK온은 올해 자본 1조7,000억원, 상각전영업이익(EBITDA) 8,000억원의 즉각적인 재무구조 개선 효과가 발생할 것으로 기대된다. 사업 시너지는 오는 2030년에 2,000억원 이상의 EBITDA 추가 창출로 나타날 것으로 SK이노베이션은 전망했다.

 구체적으로 SK온의 전기차(EV) 배터리, ESS 배터리 등과 SK엔무브의 기유 및 윤활유, 액침냉각, EV 공조용 냉매 등 핵심 사업영역에서 양사의 동일한 공급사 활용과 제품 교차 판매를 통한 수익증대가 예상된다. 또 액침냉각과 배터리를 묶은 패키지 사업 등 신규 시장 진입 및 사업 확대가 가능할 것으로 전망된다.

 SK온은 이 같은 수익성에 기반한 안정적 성장과 재무건전성을 확보해 기업가치를 제고함으로써 오는 2030년 EBITDA를 10조원 이상 창출하고, 부채비율은 100% 미만으로 낮춘다는 전략목표를 잡았다. 이석희 SK온 사장은 이날 “양사 기술 및 사업역량 결합 등 합병 시너지가 기대되는 만큼 앞으로 글로벌 시장에서 한 차원 더 높은 경쟁력을 선보일 것”이라고 말했다.

 SK이노베이션은 대규모 자본확충으로 순차입금을 크게 줄이는 선제적 재무건전성 강화에 나선다. 먼저 올해 총 8조원의 자본을 조달한다. SK이노베이션의 제3자 유상증자 2조원과 영구채 발행 7,000억원, SK온의 제3자 유상증자 2조원, SK아이이테크놀로지(SKIET)의 유상증자 3,000억원 등 5조원의 자본확충을 추진한다. 여기에 연말까지 3조원의 추가 자본도 확충한다.

 SK는 SK이노베이션의 2조원 유상증자 관련 4,000억원을 직접 출자하고 다수의 금융기관이 참여한 1조6,000억원의 제3자 유상증자에 대해 주가수익스와프(PRS) 계약도 체결한다. SK 관계자는 "SK이노베이션이 미래 포트폴리오로 전환하는 중요한 시점에서 재무 안정성을 확보해 수익과 성장을 가속화할 수 있도록 자본확충에 참여했다"며 "핵심 자회사인 SK이노베이션의 가치를 높임으로써 결국 지주사 전체 주주의 장기적 이익을 극대화할 수 있다"고 밝혔다. 

 SK이노베이션은 금융기관이 참여한 SK온 2조원 및 SKIET 3,000억원 증자에 대해 PRS 계약도 체결한다. 재무적투자자(FI)가 보유한 SK온 전환우선주 전량을 3조5,880억원에 매입하고 올해 안에 비핵심 자산 매각 및 유동화를 통해 차입금을 1조5,000억원 이상 줄이겠다는 계획이다.

 이번 합병과 자본 재편은 SK이노베이션이 지난해부터 추진해온 구조 혁신의 연장선이다. 지난해 SK E&S와의 합병, SK온의 내부 재편을 마무리한 데 이어 전통 석유사업과 배터리, LNG, 에너지솔루션 등을 통합한 토털 에너지 포트폴리오 구축에 속도를 내고 있다.

 장용호 SK이노베이션 총괄사장은 “안정적 재무구조를 기반으로 수익성과 성장성을 모두 갖춘 SK이노베이션으로 거듭날 것“이라며 “이를 통해 기업가치를 제고하고 주주이익을 적극 확대해 나가겠다”고 말했다.

 김성환 기자 swkim@autotimes.co.kr